Posted by Witam, chcę Wam zaprezentować mój wpis, odpowiedź do pytania innego inwestora na zamkniętej grupie inwestorów Global Macro, do której należę. Moja odpowiedź do tego wpisu pokazuje w pewien sposób mój tok myślenia. Stwierdziłem, że jest to wartościowa wiedza, ponieważ często uczymy się nie bezpośrednio ale właśnie poprzez czytanie między wierszami. W moim przypadku tak było bardzo często – uczyłem się właśnie poprzez łączenie faktów z różnych źródeł informacji, tak, abym mógł wyrobić sobie unikalne podejście, które jako jedyne będzie miało jakąkolwiek przewagę nad rynkiem. Moja odpowiedź do tej kwestii pokazuje pewną metodologię w jaki sposób myśleć, aby nie podążać bezpośrednio za tłumem, a być bardziej „na uboczu”.
Jeden z inwestorów napisał 20 marca 2018:
„Miedź. Patrząc na wykres dzienny i tygodniowy pierwsza myśl jaka mi przychodzi to zmiana trendu. Minimalny ruch do 2.80. Trochę mi to nie gra z moim ogólnym postrzeganiem świata w tym momencie 😉 – zaskakuje mnie techniczna sytuacja na tym wykresie.”
Moja odpowiedź (20 marca 2018):
„Moim zdaniem największym problemem jest dolar amerykański. Moja opinia obecnie na dolarze amerykańskim jest taka, że jak tylko FED podniesie kolejny raz stopy procentowe, a obecnie to jest niemal pewne, to dolar ma prawdopodobieństwo dalszego spadku. Obecnie widać to jak inwestorzy (ci, co zarabiają) weszli w sprzedaż dolara na początku tego tygodnia i tydzień temu, aczkolwiek niepokojące jest to, że jakaś grupa inwestorów jednak stwierdziła obecnie, że dolar ma szansę umocnienia (co widać po PA). Gdyby np. teraz dolar spadał w dół, to podwyżka stóp w mojej opinii spowodowałaby mocny ruch wzrostowy, a potem spadki (taki scenariusz byłby najbardziej przewidywalny). Teraz natomiast, problem z dolarem jest taki, że jednak nie do końca inwestorzy wierzą że dalsze spadki są prawdopodobne, prawdopodobnie jednym z powodów tego jest to, że patrząc się globalnie mają obecnie małe prawdopodobieństwo dużych spadków na dxy z jednej strony i szansę na pozycjonowanie się na przyszłe wzrosty z drugiej strony (duzi inwestorzy myślą o tym jak myślą inni inwestorzy, m.in. właśnie na tej podstawie myślenia inwestorów w taki sposób: „FED podnosi stopy, więc dolar musi lecieć w dół bo inaczej inflacja będzie za bardzo stłumiona co nie spodoba się FED…”). To jest dosyć skomplikowane i dość trudne do ogarnięcia, bo mamy z jednej strony rynek i tłum, a z drugiej strony dużych inwestorów i ich poczynania – jedni mają konflikt interesów z drugimi, podczas gdy jedni myślą krótko/średnioterminowo, to ci drudzy już celują w długi termin – i tutaj my też mamy nie łatwo, bo chcemy wejść na krótkoterminową zmienność z długoterminowym targetem.. Tutaj bardzo mocno przydaje się analiza cykli gospodarczych, PMI’s itd i nałożenie tych cykli na obecną sytuację gospodarczą plus Statementy Banku Centralnego (FED) i ich nastawienie. Połączenie tego wszystkiego w jedną całość jest trudnym zadaniem bo to wymaga analizy jakościowej i dużego doświadczenia, nie tylko rozumienia popytu i podaży, ale też tłumu, który kiedy jest bardzo tanio myśli o tym aby jeszcze więcej sprzedawać i na odwrót..
Moim zdaniem jest obecnie dość duża szansa na to, iż rynek będzie szedł w górę po to, aby w konsekwencji spaść kiedy inwestorzy będą myśleć o kupnie, a potem aby znowu wzrosnąć kiedy inwestorzy zaczną myśleć że jednak idziemy w dół (i zaczną nakręcać podaż). Tak czy inaczej cykle pokazują, że inflacja będzie się w przyszłości osłabiać (i jest to nieuniknione), FED podniesie stopę kolejny raz i… możliwe że to też przyśpieszy tempo spadku inflacji (w teorii przynajmniej powinno) – jeśli tak, to są dwa scenariusze: albo dolar jeszcze raz spadnie i zrobi tzw. Stop Loss Hunting na kupno, albo zacznie iść w górę przeciwko rynkowi jako dyskontowanie przyszłej zmiany polityki FED na gołębią (pozycjonowanie się Big Gamers wtedy, kiedy nikt nie chce kupić dolara).
To tak w wielkim skrócie :)”
Na koniec chciałbym, abyście również zerknęli na wpis który został opublikowany na stronie Forex Grand (w języku angielskim), https://forexgrand.com/news/the-us-dollar-fell-sharply-after-the-fed-rate-hike